近期A股市场走势弥漫着一股浓烈的期货味道，“7·29”、“8·12”、“8·17”、“8·19”，4次暴跌神秘莫测；“8·19”暴跌次日又报复性反弹。被市场遗忘的新华富时“A50”交割日“魔咒”再次受到市场的关注。 

　　什么是新华富时“A50”？ 

　　新华富时A50指数是新华富时指数有限公司编制的由中国A股市场市值最大的50家龙头股构成的股票指数，在新加坡交易所上市交易。同时还有以这个指数为标的的股指期货。主要为QFII资金操作的金融衍生产品，以对冲在中国国内的投资。 

　　新华富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期，也就是说每年的2、3、5、6、8、9、11、12月的倒数第二个工作日是其交割日。 

　　由于海外对冲基金还不能直接进入A股市场，每到交割日前期，海外对冲基金一方面卖空这个指数，另一方面向QFII融券，在交割日当天卖出打压国内A股指数，并在新华富时A50指数的卖空交易上获利。 

　　是否会发生大跌还要看在该交割日，持仓敞口是不是很大，如果很大就说明有很多资金都在对赌这一天的指数波动，那么发生大跌的可能性就很大。反之亦然。 

　　从历史情况来看，A股历史上有名的2007年的“2·27”、“5·30”、“6·28”暴跌都与新华富时A50指数期货远期合约到期交割日吻合，而2007年“5·30”暴跌，也恰是重大政策和指数期货交割相遇的结果。 

　　QFII第七次大规模调仓引关注 

　　据统计，7月15日，沪深两市大宗交易市场上共47只大蓝筹股现身，成交总额高达13.46亿元，沪市卖方主力为国泰君安证券总部，而买方主力为中金公司旗下的两家营业部（素有QFII大本营之称）。其中23只个股成交价高于二级市场收盘价，出现如此大规模的溢价交易较为罕见。而这已是QFII自2008年11月6日以来的第七次了。 

　　业内人士分析，由于QFII之间的数次大规模大宗交易的个股恰好与A50基金的成分股相吻合。市场人士纷纷联想到境外指数基金是否会通过QFII间接影响A股。因为市场之前已有了太多这样的巧合了。 

　　但亦有人士对此持异议，某券商金融衍生部交易员就表示，QFII席位频繁进行大宗交易并不能反映QFII对于未来市场多或空的看法，而所谓的A50交割魔咒也早已不那么灵验。 

　　今日（8月28日）是新华富时A50交割日。A股会再次产生诡异的暴跌吗？（和讯财经）